LONDYN, 1 września (Reuters) – Dwie inne europejskie huty aluminium wstrzymują produkcję, ponieważ kryzys energetyczny w regionie nie wykazuje oznak złagodzenia.
Słoweński Talum zmniejszy produkcję o zaledwie jedną piątą swoich mocy produkcyjnych, podczas gdy Alcoa (AA.N) obetnie linię w swoim zakładzie Lista w Norwegii.
Prawie 1 milion ton europejskich zdolności produkcyjnych pierwotnego aluminium jest obecnie wyłączonych, a więcej może zostać zamkniętych, ponieważ branża znana z energochłonności zmaga się z rosnącymi cenami energii.
Jednak rynek aluminium zlekceważył rosnące problemy produkcyjne w Europie, a ceny na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME) spadły w czwartek rano do 16-miesięcznego minimum na poziomie 2295 USD za tonę.
Słabsza globalna cena referencyjna odzwierciedla rosnącą produkcję w Chinach i nasilone obawy dotyczące popytu w Chinach i reszcie świata.
Ale kupujący w Europie i Stanach Zjednoczonych odczują tylko częściową ulgę, ponieważ fizyczne dopłaty pozostają na rekordowo wysokim poziomie, ponieważ różnice regionalne obniżają „pełną cenę” metalu.
Według Międzynarodowego Instytutu Aluminium (IAI), produkcja aluminium poza Chinami spadła o 1% w pierwszych siedmiu miesiącach roku.
Wzrost produkcji w Ameryce Południowej i Zatoce Perskiej nie może w pełni zrekompensować skumulowanego szoku energetycznego dla hut w Europie i USA.
Od stycznia do lipca produkcja w Europie Zachodniej spadła o 11,3% rok do roku, przy rocznej produkcji po raz pierwszy w tym stuleciu poniżej 3 milionów ton.
Produkcja w Ameryce Północnej spadła w tym samym okresie o 5,1% do rocznej produkcji 3,6 miliona ton w lipcu, również najniższej w tym stuleciu.
Gwałtowny spadek odzwierciedlał całkowite zamknięcie Century Aluminium (CENX.O) w Havesville i częściową redukcję zakładu Alcoa w Warrick.
Oczekuje się, że skala zbiorowego uderzenia w huty będzie wspierać przynajmniej bezpośrednie ceny LME.
W ubiegłym roku chińskie huty łącznie zmniejszyły roczną produkcję o ponad 2 miliony ton, a kilka prowincji zostało zmuszonych do zamknięcia, aby sprostać nowym, zniechęcającym celom energetycznym.
Producenci aluminium szybko zareagowali na trwający zimowy kryzys energetyczny, zmuszając Pekin do tymczasowej rezygnacji z planów dekarbonizacji.
Roczna produkcja wzrosła o 4,2 miliona ton w pierwszych siedmiu miesiącach 2022 roku i osiągnęła rekordowy poziom prawie 41 milionów ton.
Prowincja Syczuan zamknęła w lipcu 1 milion ton aluminium z powodu suszy i przerw w dostawie prądu, co osłabi wzrost, ale go nie zatrzyma.
Ograniczenia mocy w Syczuanie dotknęły również producentów aluminium, zwiększając obawy o warunki popytu w Chinach.
Susza, fale upałów, problemy strukturalne w sektorze nieruchomości oraz trwające blokady spowodowane COVID-19 ograniczyły działalność produkcyjną największego na świecie konsumenta aluminium.Oficjalne PMI i Caixin zawarły umowy w sierpniu.czytaj więcej
Niezgodność z gwałtownym wzrostem podaży objawia się, podobnie jak na chińskim rynku aluminium, kiedy nadmiar metalu przepływa w postaci eksportu półproduktów.
Eksport tzw. półproduktów, takich jak pręty, pręty, drut i folia, osiągnął w lipcu rekordowy poziom 619 000 ton, przy czym od początku roku dostawy wzrosły o 29 proc.
Fala eksportu nie przełamie barier handlowych stawianych bezpośrednio przez Stany Zjednoczone czy Europę, ale wpłynie na popyt pierwotny w innych krajach.
Popyt w pozostałych częściach świata wygląda teraz na zauważalnie niestabilny, ponieważ wpływ wysokich cen energii rozprzestrzenia się na cały łańcuch produkcyjny.
W lipcu aktywność przemysłowa w Europie spadła drugi miesiąc z rzędu z powodu wysokich cen energii i gwałtownego spadku zaufania konsumentów.
Z perspektywy globalnej wzrost podaży w Chinach wyprzedził spadek produkcji w Europie, a szybko rosnący eksport półproduktów przekłada się na słaby popyt.
Rozkłady czasowe LME również nie wskazują obecnie na niedobór dostępnych metali.Podczas gdy zapasy wahały się na najniższym poziomie od wielu lat, premia gotówkowa do trzymiesięcznego metalu została ograniczona do 10 USD za tonę.W lutym osiągnął 75 USD za tonę, kiedy główne zapasy znacznie wzrosły.
Kluczowym pytaniem nie jest to, czy na rynku istnieją niewidoczne zapasy, ale gdzie dokładnie są one przechowywane.
Składki fizyczne zarówno w Europie, jak iw Stanach Zjednoczonych spadły w miesiącach letnich, ale według standardów historycznych pozostają bardzo wysokie.
Na przykład premia CME na Środkowym Zachodzie Stanów Zjednoczonych spadła z 880 USD/t w lutym (powyżej gotówki LME) do 581 USD obecnie, ale wciąż powyżej szczytu z 2015 r. z powodu spornych kolejek załadunkowych w sieci magazynowej LME.To samo dotyczy obecnej dopłaty celnej na metale europejskie, która wynosi nieco ponad 500 dolarów za tonę.
Stany Zjednoczone i Europa to naturalnie rzadkie rynki, ale przepaść między lokalną podażą a popytem pogłębia się w tym roku, co oznacza, że ​​potrzebne są wyższe dopłaty, aby przyciągnąć więcej jednostek.
Dla kontrastu, fizyczne dopłaty w Azji są niskie i dalej spadają, a premia Japonii na CME jest obecnie notowana na prawie rocznym najniższym poziomie 90 USD/t w porównaniu z LME.
Globalna struktura składek pokazuje, gdzie obecnie znajduje się nadwyżka, zarówno pod względem dostępnych metali pierwotnych, jak i eksportu półproduktów z Chin.
Zwraca również uwagę na różnicę między obecnymi cenami aluminium między światowym punktem odniesienia LME a coraz bardziej zróżnicowanymi dopłatami regionalnymi.
To właśnie ta awaria doprowadziła LME do rozgoryczenia najgorszymi problemami z wysyłką magazynową w pierwszej połowie ostatnich 10 lat.
Tym razem konsumenci radzą sobie lepiej dzięki zbywalnym kontraktom premium CME i LME.
Aktywność handlowa kontraktami CME Group z opłaconymi cłami na Środkowym Zachodzie Stanów Zjednoczonych iw Europie wzrosła, osiągając w lipcu rekordową liczbę 10 107 kontraktów.
Ponieważ dynamika produkcji energii elektrycznej i aluminium w regionie odbiega od globalnej ceny odniesienia LME, nowe wolumeny na pewno się pojawią.
Starszy felietonista Metals, który wcześniej zajmował się rynkami metali przemysłowych w Metals Week i był redaktorem towarów EMEA w Knight-Ridder (później znanym jako Bridge).Założył Metals Insider w 2003 roku, sprzedał go firmie Thomson Reuters w 2008 roku i jest autorem Siberian Dream (2006) o rosyjskiej Arktyce.
Ceny ropy pozostały stabilne w piątek, ale spadły w tym tygodniu z powodu silniejszego dolara i obaw, że spowolnienie gospodarcze może osłabić popyt na ropę naftową.
Reuters, oddział Thomson Reuters zajmujący się wiadomościami i mediami, jest największym na świecie dostawcą wiadomości multimedialnych, obsługującym codziennie miliardy ludzi na całym świecie.Reuters dostarcza wiadomości biznesowe, finansowe, krajowe i międzynarodowe za pośrednictwem terminali stacjonarnych, globalnych organizacji medialnych, wydarzeń branżowych i bezpośrednio do konsumentów.
Twórz najsilniejsze argumenty, korzystając z autorytatywnych treści, fachowej wiedzy redakcyjnej prawników i metod definiujących branżę.
Najbardziej wszechstronne rozwiązanie do zarządzania wszystkimi złożonymi i rosnącymi potrzebami podatkowymi i zgodnością.
Uzyskaj dostęp do niezrównanych danych finansowych, wiadomości i treści w konfigurowalnych przepływach pracy na komputerach stacjonarnych, w Internecie i urządzeniach mobilnych.
Zobacz niezrównane portfolio danych rynkowych w czasie rzeczywistym i historycznych, a także spostrzeżenia z globalnych źródeł i ekspertów.
Śledź osoby i organizacje wysokiego ryzyka na całym świecie, aby odkryć ukryte zagrożenia w relacjach biznesowych i osobistych.