LONDYN, 1 września (Reuters) - Dwa inne europejskie huty aluminiowe zamykają produkcję, ponieważ kryzys energetyczny regionu nie wykazuje żadnych oznak łagodzenia.
Słoweński Tallum ograniczy produkcję tylko o jedną piątą swojej pojemności, podczas gdy Alcoa (AA.N) przeciąży linię w swojej zakładce Lista w Norwegii.
Prawie 1 milion ton europejskich pierwotnych zdolności produkcyjnych aluminium jest obecnie offline, a więcej może zostać zamknięte jako branża znana z tego, że jest energooszczędna walka z rosnącymi cenami energii.
Jednak rynek aluminium odwrócił się do rosnących problemów produkcyjnych w Europie, a trzymiesięczne ceny giełdy metalowej (LME) spadły w czwartek rano do 16-miesięcznego najniższego poziomu 2295 USD za tonę.
Słabsza globalna cena referencyjna odzwierciedla rosnącą produkcję w Chinach i zwiększały obawy dotyczące popytu w Chinach i reszcie świata.
Ale nabywcy w Europie i Stanach Zjednoczonych uzyskają częściową ulgę, ponieważ fizyczne dopłaty pozostają na najwyższym poziomie, ponieważ różnice regionalne zmniejszają „pełną cenę” metalu.
Według International Aluminium Institute (IAI) produkcja aluminiowa poza Chinami spadła o 1% w ciągu pierwszych siedmiu miesięcy roku.
Wzrost produkcji w Ameryce Południowej i Zatoce Perskiej nie może w pełni zrównoważyć skumulowanego szoku energetycznego dla stalowych młynów w Europie i Stanach Zjednoczonych.
Od stycznia do lipca produkcja w Europie Zachodniej spadła o 11,3% rok do roku, a roczna produkcja konsekwentnie poniżej 3 milionów ton po raz pierwszy w tym stuleciu.
Produkcja w Ameryce Północnej spadła o 5,1% w tym samym okresie do rocznej produkcji w wysokości 3,6 miliona ton w lipcu, również najniższym w tym stuleciu.
Ostry spadek odzwierciedlał całkowite zamknięcie Aluminium Century (Cenx.O) w Havesville i częściowe zmniejszenie rośliny Warrick Alcoa.
Oczekuje się, że skala zbiorowego ciosu do stalowych młynów będzie wspierać co najmniej bezpośrednie ceny LME.
W ubiegłym roku Chińskie huty łącznie zmniejszyły roczną produkcję o ponad 2 miliony ton, a kilka prowincji zostało zmuszonych do zbliżenia się do zniechęcających nowych celów energetycznych.
Producenci aluminium szybko zareagowali na trwający zimowy kryzys energetyczny, zmuszając Pekin do tymczasowego porzucenia planów dekarbonizacji.
Roczna produkcja wzrosła o 4,2 miliona ton w ciągu pierwszych siedmiu miesięcy 2022 r. I teraz osiągnęła rekordowy poziom prawie 41 milionów ton.
W lipcu prowincja Syczuan zamknęła 1 milion ton aluminium z powodu susz i przerwy w dostawie prądu, które tłumią, ale nie zatrzyma wzrostu.
Ograniczenia mocy w Syczuanie uderzyły również w producentów aluminium, co zwiększyło obawy dotyczące warunków popytu w Chinach.
Susza, fale cieplne, problemy strukturalne w sektorze nieruchomości i ciągłe blokady z powodu Covid-19 zmniejszyły działalność produkcyjną największego na świecie konsumenta aluminium. Oficjalne PMI i Caixin zawarły umowy w sierpniu. Przeczytaj więcej
Niespójność z gwałtownym wzrostem podaży objawia się, podobnie jak na chińskim rynku aluminium, gdy nadmiar metalowy przepływa w postaci eksportu półprawdzonych produktów.
Eksport tak zwanych częściowo zakończonych produktów, takich jak pręty, pręty, drut i folia, osiągnął rekordowy poziom 619 000 ton w lipcu, z rocznymi dostawami o 29% z poziomów 2021.
Fala eksportu nie złamie barier handlowych ustanowionych bezpośrednio przez Stany Zjednoczone lub Europę, ale będzie miała wpływ na podstawowe popyt w innych krajach.
Zapotrzebowanie w pozostałej części świata wydaje się teraz wyraźnie niestabilne, ponieważ wpływ cen wysokich energii rozprzestrzenia się w całym łańcuchu produkcji.
Aktywność przemysłowa w Europie skurczyła się na drugi miesiąc z rzędu w lipcu z powodu wysokich cen energii i gwałtownego spadku zaufania konsumentów.
Z globalnego punktu widzenia wzrost podaży Chin przewyższył spadek produkcji w Europie, a jego szybko rozwijający się eksport na półprzezroczysty produkty rozlewa się na słaby wzorzec popytu.
LME czasowe spreadu czasowe nie wskazują obecnie na brak dostępnych metali. Podczas gdy akcje wahały się na poziomie wieloletnim, premia gotówkowa do trzymiesięcznego metalu została ograniczona do 10 USD za tonę. W lutym osiągnął 75 USD za tonę, kiedy główne akcje znacznie wzrosły.
Kluczowe pytanie nie brzmi, czy na rynku istnieją niewidoczne zapasy, ale gdzie dokładnie są przechowywane.
Premije fizyczne zarówno w Europie, jak i Stanach Zjednoczonych spadły w miesiącach letnich, ale pozostają bardzo wysokie według standardów historycznych.
Na przykład CME Premium na środkowym zachodzie w USA spadła z 880 USD/tonę w lutym (powyżej LME Cash) do 581 USD, ale wciąż powyżej szczytu 2015 z powodu kontrowersyjnych kolejek ładowania w sieci pamięci LME. To samo dotyczy obecnej dopłaty do cła w europejskich metalach, które wynosi nieco ponad 500 USD za tonę.
Stany Zjednoczone i Europa są naturalnie rzadkimi rynkami, ale różnica między lokalną podażą a popytem jest poszerzona w tym roku, co oznacza, że ​​potrzebne są wyższe dopłaty do przyciągnięcia większej liczby jednostek.
Natomiast fizyczne dopłaty w Azji są niskie i spadają jeszcze bardziej, a premiera Japonii na CME jest obecnie na prawie rocznym poziomie 90 USD/t w porównaniu z LME.
Globalna struktura premium mówi, gdzie jest obecnie nadwyżka, zarówno pod względem dostępnych metali pierwotnych, jak i pod względem częściowo wykończenia eksportu produktów z Chin.
Podkreśla również lukę między obecnymi cenami aluminiowymi między globalnym punktem odniesienia LME a coraz bardziej zróżnicowanymi regionalnymi dopłatami.
To właśnie awaria doprowadziła do rozczarowania LME w związku z najgorszymi problemami wysyłkowymi magazynowymi w ciągu pierwszych 10 lat.
Tym razem konsumenci radzą sobie lepiej z kontraktami premium CME i LME.
Działalność handlowa na umowy CME Group opłacane przez CME w USA na Środkowym Zachodzie i Europie wzrosły, a te ostatnie osiągnęły rekordowe 10 107 umów w lipcu.
Ponieważ dynamika produkcji energii elektrycznej i aluminium w regionie odbiega od globalnej ceny LME, z pewnością pojawią się nowe tomy.
Starszy felietonista metalowy, który wcześniej objął rynki metali przemysłowych na Tydzień Metalów i był redaktorem Merchandise EMEA dla Knight-Ridder (później znany jako Bridge). Założył Metals Insider w 2003 roku, sprzedał go Thomsonowi Reutersowi w 2008 roku i jest autorem Siberian Dream (2006) o rosyjskiej Arktyce.
Ceny ropy pozostały stabilne w piątek, ale spadły w tym tygodniu z powodu silniejszego dolara i obawia się, że spowolniająca gospodarka może osłabić popyt na ropę naftową.
Reuters, wiadomości i media Thomson Reuters, jest największym na świecie dostawcą wiadomości multimedialnych obsługujących miliardy ludzi na całym świecie. Reuters dostarcza wiadomości biznesowe, finansowe, krajowe i międzynarodowe za pośrednictwem terminali stacjonarnych, globalnych organizacji medialnych, wydarzeń branżowych i bezpośrednio konsumentom.
Wykonaj swoje najsilniejsze argumenty z autorytatywną treścią, wiedzą redakcyjną adwokacką i metodami definiowania branży.
Najbardziej kompleksowe rozwiązanie do zarządzania wszystkimi twoimi złożonymi i rosnącymi potrzebami podatkowymi i zgodności.
Uzyskaj niezrównane dane finansowe, wiadomości i treści w konfigurowalnych przepływach pracy na komputerach stacjonarnych, sieciowych i mobilnych.
Zobacz niezrównany portfolio danych rynku w czasie rzeczywistym i historycznym, a także spostrzeżenia globalnych źródeł i ekspertów.
Śledź osoby i organizacje wysokiego ryzyka na całym świecie, aby odkryć ukryte ryzyko w relacjach biznesowych i osobistych.