LONDYN, 1 września (Reuters) – Dwie inne europejskie huty aluminium wstrzymują produkcję, ponieważ kryzys energetyczny w regionie nie wykazuje oznak złagodzenia.
Słoweński Talum zmniejszy produkcję o zaledwie jedną piątą swoich mocy produkcyjnych, natomiast Alcoa (AA.N) zredukuje linię produkcyjną w swoim zakładzie Lista w Norwegii.
Prawie 1 milion ton europejskich zakładów produkujących aluminium pierwotne jest obecnie wyłączonych z produkcji, a dalsze mogą zostać zamknięte, ponieważ branża znana z energochłonności zmaga się z rosnącymi cenami energii.
Rynek aluminium nie zignorował jednak narastających problemów produkcyjnych w Europie, a ceny na London Metal Exchange (LME) w ciągu trzech miesięcy spadły w czwartek rano do najniższego poziomu od 16 miesięcy, wynoszącego 2295 dolarów za tonę.
Niższa globalna cena referencyjna odzwierciedla rosnącą produkcję w Chinach i zwiększone obawy dotyczące popytu w Chinach i na całym świecie.
Jednak nabywcy w Europie i USA odczują jedynie częściową ulgę, ponieważ dopłaty fizyczne utrzymują się na rekordowo wysokim poziomie, a różnice regionalne obniżają „pełną cenę” metalu.
Według Międzynarodowego Instytutu Aluminium (IAI) produkcja aluminium poza Chinami spadła o 1% w ciągu pierwszych siedmiu miesięcy roku.
Wzrost produkcji w Ameryce Południowej i Zatoce Perskiej nie może w pełni zrekompensować skumulowanego szoku energetycznego, jakiego doświadczyły huty stali w Europie i USA.
Od stycznia do lipca produkcja w Europie Zachodniej spadła w ujęciu rok do roku o 11,3%, a po raz pierwszy w tym stuleciu roczna produkcja stale utrzymywała się poniżej 3 milionów ton.
Produkcja w Ameryce Północnej spadła w tym samym okresie o 5,1%, osiągając w lipcu poziom roczny wynoszący 3,6 miliona ton, co również było najniższym wynikiem w tym stuleciu.
Gwałtowny spadek był spowodowany całkowitym zamknięciem Century Aluminum (CENX.O) w Havesville i częściową redukcją zatrudnienia w zakładzie Alcoa w Warrick.
Oczekuje się, że skala zbiorowego ciosu dla hut wpłynie przynajmniej na bezpośrednie ceny na LME.
W zeszłym roku chińskie huty łącznie ograniczyły roczną produkcję o ponad 2 miliony ton, a kilka prowincji zostało zmuszonych do zamknięcia działalności, aby sprostać nowym, ambitnym celom energetycznym.
Producenci aluminium szybko zareagowali na trwający zimowy kryzys energetyczny, zmuszając Pekin do tymczasowego porzucenia planów dekarbonizacji.
Roczna produkcja wzrosła o 4,2 mln ton w ciągu pierwszych siedmiu miesięcy 2022 r. i osiągnęła obecnie rekordowy poziom prawie 41 mln ton.
W lipcu prowincja Syczuan wstrzymała produkcję 1 miliona ton aluminium z powodu suszy i przerw w dostawie prądu, co ograniczy, ale nie zatrzyma wzrostu zapotrzebowania.
Ograniczenia w dostawie prądu w Syczuanie dotknęły również producentów aluminium, zwiększając obawy o warunki popytu w Chinach.
Susza, fale upałów, problemy strukturalne w sektorze nieruchomości i trwające blokady z powodu COVID-19 zmniejszyły aktywność produkcyjną największego na świecie konsumenta aluminium. Oficjalne PMI i Caixin zawarły umowy w sierpniu.czytaj więcej
Niespójność ze wzrostem podaży ujawnia się na przykład na chińskim rynku aluminium, gdzie nadmiar metalu napływa w postaci eksportu półproduktów.
Eksport tzw. półproduktów, takich jak pręty, walcówki, drut i folia, osiągnął w lipcu rekordowy poziom 619 000 ton, a dostawy w tym roku wzrosły o 29% w porównaniu z poziomami z 2021 r.
Fala eksportu nie przełamie barier handlowych ustanowionych bezpośrednio przez Stany Zjednoczone czy Europę, ale będzie miała wpływ na popyt pierwotny w innych krajach.
Popyt w pozostałych częściach świata wydaje się obecnie wyraźnie niestabilny, ponieważ wpływ wysokich cen energii rozkłada się na cały łańcuch produkcyjny.
Aktywność przemysłowa w Europie skurczyła się w lipcu drugi miesiąc z rzędu z powodu wysokich cen energii i gwałtownego spadku zaufania konsumentów.
Patrząc z globalnej perspektywy, wzrost podaży w Chinach przewyższył spadek produkcji w Europie, a szybko rosnący eksport chińskich półproduktów przekłada się na słaby popyt.
Spready czasowe LME również obecnie nie wskazują na niedobór dostępnych metali. Podczas gdy zapasy wahały się na najniższym poziomie od wielu lat, premia gotówkowa do trzymiesięcznego metalu została ograniczona do 10 USD za tonę. W lutym osiągnęła 75 USD za tonę, kiedy główne zapasy znacznie wzrosły.
Kluczowym pytaniem nie jest to, czy na rynku są dostępne niewidoczne zapasy, ale gdzie dokładnie są one składowane.
Premie fizyczne w Europie i USA spadły w miesiącach letnich, ale nadal utrzymują się na bardzo wysokim poziomie w porównaniu ze standardami historycznymi.
Na przykład premia CME w amerykańskim Midwest spadła z 880 USD/tonę w lutym (powyżej gotówki LME) do 581 USD obecnie, ale nadal powyżej szczytu z 2015 r. z powodu spornych kolejek załadunkowych w sieci magazynowej LME. To samo dotyczy obecnej dopłaty celnej za metale europejskie, która wynosi nieco ponad 500 USD za tonę.
Stany Zjednoczone i Europa to z natury rynki o ograniczonym obrocie, jednak w tym roku luka między lokalną podażą a popytem pogłębia się, co oznacza, że ​​aby przyciągnąć więcej jednostek, konieczne są wyższe dopłaty.
Z kolei w Azji dopłaty fizyczne są niskie i nadal spadają, przy czym japońska premia na CME jest obecnie notowana na poziomie niemalże rocznego minimum 90 USD/t w porównaniu z LME.
Globalna struktura premii pokazuje, gdzie obecnie znajduje się nadwyżka, zarówno pod względem dostępnych metali pierwotnych, jak i pod względem eksportu półproduktów z Chin.
Podkreśla ona również różnicę między obecnymi cenami aluminium na giełdzie LME a coraz bardziej zróżnicowanymi dopłatami regionalnymi.
To właśnie ta awaria była powodem niezadowolenia LME z najgorszych problemów z wysyłką towarów w magazynach w pierwszej połowie ostatnich 10 lat.
Tym razem konsumenci radzą sobie lepiej dzięki kontraktom z premią CME i LME.
Aktywność handlowa na kontraktach z opłaconym cłem CME Group w regionie środkowo-zachodnich Stanów Zjednoczonych i w Europie gwałtownie wzrosła, przy czym w lipcu w tej drugiej części Europy osiągnięto rekordową liczbę 10 107 kontraktów.
Ponieważ dynamika produkcji energii elektrycznej i aluminium w regionie odbiega od globalnych cen referencyjnych LME, z pewnością pojawią się nowe wolumeny.
Starszy felietonista ds. metali, który wcześniej zajmował się rynkami metali przemysłowych dla Metals Week i był redaktorem ds. towarów EMEA w Knight-Ridder (później znanym jako Bridge). Założył Metals Insider w 2003 r., sprzedał go Thomson Reuters w 2008 r. i jest autorem Siberian Dream (2006) o rosyjskiej Arktyce.
Ceny ropy naftowej w piątek utrzymywały się na stabilnym poziomie, ale w tym tygodniu spadły z powodu silniejszego dolara i obaw, że spowolnienie gospodarcze może ograniczyć popyt na ropę naftową.
Reuters, dział wiadomości i mediów Thomson Reuters, jest największym na świecie dostawcą wiadomości multimedialnych, który każdego dnia obsługuje miliardy ludzi na całym świecie. Reuters dostarcza wiadomości biznesowe, finansowe, krajowe i międzynarodowe za pośrednictwem terminali stacjonarnych, globalnych organizacji medialnych, wydarzeń branżowych i bezpośrednio do konsumentów.
Stwórz swoje najmocniejsze argumenty, korzystając z treści rzetelnych, wiedzy prawniczej i metod definiujących branżę.
Najbardziej kompleksowe rozwiązanie umożliwiające zarządzanie wszystkimi złożonymi i rosnącymi potrzebami w zakresie podatków i zgodności z przepisami.
Uzyskaj dostęp do bezkonkurencyjnych danych finansowych, wiadomości i treści w konfigurowalnych przepływach pracy na komputerach stacjonarnych, w Internecie i na urządzeniach mobilnych.
Przeglądaj niezrównany zbiór bieżących i historycznych danych rynkowych, a także spostrzeżenia ze źródeł globalnych i ekspertów.
Śledź osoby i organizacje wysokiego ryzyka na całym świecie, aby wykryć ukryte zagrożenia w relacjach biznesowych i osobistych.